直近の業績が好調なのか、不調なのか。
業績推移に安定感があるのか、ムラがあるのか。
利益率が高いのか、低いのか。
業績の推移を図解することで、様々なことが視覚的に読み取れます。
この記事では日本を代表する30銘柄を集めた「TOPIX Core 30」から、「医薬品」「化学」「サービス業」業種の以下5銘柄の業績を図解します。
武田薬品工業≪4502≫、アステラス製薬≪4503≫、第一三共≪4568≫
・化学
信越化学工業≪4063≫
・サービス業
リクルートホールディングス≪6098≫
本記事で図解する業績は以下の4点です。
・営業利益
・純利益
・EPS（一株純利益）
EPSは折れ線グラフ（右軸）にて、他の３つは棒グラフ（左軸）にて表現しています。
IFRS、日本基準、米国基準など、会計基準が会社によって異なるため、グラフの中の項目名が若干異なりますがご了承ください。
四季報記載のコメントも掲載します。
投資判断の一助になれば幸いです。
■武田薬品工業≪4502≫
国内製薬首位。がん、中枢神経、消化器、希少疾患等に重点。巨額買収で世界売上上位１０強入り
| 【大幅減額】好採算のＡＤＨＤ薬『ビバンセ』が後発品参入により後退。コロナワクチン収入なくなる。肺がん治療薬などで1158億円の減損計上。前号比営業減益幅拡大。過去税務評価の和解で税金減額。増配。25年３月期は巨額減損がなく上向き。 |
| 【加 勢】23年10月米国で潰瘍性大腸炎薬の皮下注射剤発売。23年11月先天性血栓性血小板減少性紫斑病薬が米国で承認取得。 |
■アステラス製薬≪4503≫
医薬品国内２位。開発技術起点の研究開発体制。前立腺がん薬が柱。遺伝子・細胞治療技術育成
| 【一転減益】柱の前立腺がん薬等は好調。ただ７月に買収した米アイベリック社の無形資産償却費約600億円が重い。株式報酬関連費用もかさみ、大幅減額。25年３月期は買収関連費用を主力薬の伸びで補う。 |
| 【新 薬】23年11月、抗がん薬開発の米プロペラ社を約260億円で買収契約。アイベリック社の薬の無形資産償却は24年度以降年間約800億～1000億円見込み。 |
■第一三共≪4568≫
国内製薬大手。循環器と感染症薬強い。英アストラゼネカ社と提携し、がん領域の開拓中
| 【増 配】乳がん薬『エンハーツ』は適応拡大貢献し米欧で伸長続く。国内は抗凝固剤『リクシアナ』が堅調増。メルクとの契約一時金計上。円安追い風で前号比営業益増額。増配。25年３月期も『エンハーツ』が伸びる。 |
| 【大型提携】23年10月に米メルクと抗がん薬の開発・販売で最大３・３兆円の契約締結、約７割は販売後に発生。23年11月に政府とコロナワクチン140万回分契約。 |
■信越化学工業≪4063≫
塩化ビニル樹脂、半導体シリコンウエハで世界首位。ケイ素樹脂、フォトレジスト等も。好財務
※2024年3月期の業績は非開示のため、四季報3月号より抜粋
| 【後 退】塩ビは米国住宅向け数量底堅いが前期の歴史的高値は一服。電子材料のウエハはメモリー・ロジック顧客ともに在庫調整で苦戦。償却増響き営業益後退。25年３月期は塩ビ安定貢献、ウエハも下期回復。 |
| 【参 入】ＨＯＹＡ、ＡＧＣに続きＥＵＶ用マスクブランクス参入、量産開始でシェア拡大へ。24年に300mmウエハ生産能力増強完了、下期から単価引き上げも寄与。 |
■リクルートホールディングス≪6098≫
求人情報検索エンジン『インディード』、生活情報分野の販促・人材メディア、人材派遣の３本柱
※2024年3月期の通期業績は非開示。以下の通り、第1四半期のみの開示。減収減益見込み。
| 【横ばい】販促領域は住宅、旅行、美容軸に好調。インディードは広告宣伝費抑制あるが米国採用市場の縮小で下期厳しさ増す。営業益横ばい。組織再編の影響で税負担減。25年３月期はインディードが徐々に戻る。 |
| 【決 済】『Ａｉｒペイ ＱＲ』は海外決済ブランド８種追加。訪日外国人の利便性向上。米バリューアクトが当社株１％取得、インディード等資産価値向上に向け対話。 |
■おわりに
直近の業績が好調なのか、不調なのか。
業績推移に安定感があるのか、ムラがあるのか。
利益率が高いのか、低いのか。
グラフから様々なことが視覚的に読み取れます。
投資対象として、興味が湧いた銘柄はありましたか？
私は注目している銘柄について、このグラフを定期的に更新し、株式投資のエントリー、利益確定の判断の参考にしています。
業績が下降トレンドなのに、株価が高いままであれば、売る準備をした方がいいかもしれません。
業績が上向き始めているにも関わらず、株価がさえないままであれば、仕込むのに良いタイミングなのかもしれません。
上記グラフの情報（売上高・営業利益・純利益・EPS）は、直近数年分であれば会社四季報から調べることができます。
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もっと長いスパンで調べたい方は、各社IRサイトの決算短信で調べることができます。
ぜひ活用してみて下さい。
投資判断においては、上記の業績の他にも、
・貸借対照表（BS）の状況
・キャッシュフローの状況
・配当などの株主還元方針
・ビジネスモデルの強さ
・競合他社の状況
・為替や金利などの外部環境
など、様々な要素が影響します。
少しずつ勉強を重ね、投資の精度を高めていきましょう。
本日もお読み頂きありがとうございました！
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