直近の業績が好調なのか、不調なのか。
業績推移に安定感があるのか、ムラがあるのか。
利益率が高いのか、低いのか。
業績の推移を図解することで、様々なことが視覚的に読み取れます。
この記事では日本を代表する30銘柄を集めた「TOPIX Core 30」から、「医薬品」「化学」「サービス業」業種の以下5銘柄の業績を図解します。
武田薬品工業≪4502≫、アステラス製薬≪4503≫、第一三共≪4568≫
・化学
信越化学工業≪4063≫
・サービス業
リクルートホールディングス≪6098≫
本記事で図解する業績は以下の4点です。
・営業利益
・純利益
・EPS（一株純利益）
EPSは折れ線グラフ（右軸）にて、他の３つは棒グラフ（左軸）にて表現しています。
IFRS、日本基準、米国基準など、会計基準が会社によって異なるため、グラフの中の項目名が若干異なりますがご了承ください。
四季報記載のコメントも掲載します。
投資判断の一助になれば幸いです。
■武田薬品工業≪4502≫
国内製薬首位。がん、中枢神経、消化器、希少疾患等に重点。巨額買収で世界売上上位１０強入り
| 【増 配】潰瘍性大腸炎薬『エンティビオ』は米国中心に堅調増。だが好採算ＡＤＨＤ薬特許切れが響く。国内は高血圧症治療薬の後発品参入で後退。コロナワクチン収入もなく大幅営業減益。税負担平常化。増配。 |
| 【還 元】シャイアー社巨額買収後の有利子負債圧縮が一段落して15年ぶりに増配。今後は累進的配当方針を表明。パイプライン拡充の成長投資と株主還元を同時強化。 |
■アステラス製薬≪4503≫
医薬品国内２位。開発技術起点の研究開発体制。前立腺がん薬が柱。遺伝子・細胞治療技術育成
| 【大幅増益】米国の心機能検査補助剤の後発品台頭が痛手。ただ前立腺がん薬『イクスタンジ』や急性骨髄性白血病薬が堅調増。加えて更年期障害薬が加勢。前期の腎性貧血薬など巨額減損減り大幅増益。増配。 |
| 【大型製品】５月承認の更年期障害薬は会社計画のピーク時売上高約5000億円、23年度約500億円。米バイオ企業買収は９月までに完了、眼科領域の大型薬獲得へ。 |
■第一三共≪4568≫
国内製薬大手。循環器と感染症薬強い。英アストラゼネカ社と提携し、がん領域の開拓中
| 【快 走】乳がん・胃がん治療薬『エンハーツ』が適応拡大受け米欧で大幅伸長。国内は抗凝固剤『リクシアナ』の伸長で薬価改定影響こなす。エンハーツ販売にかかる費用、研究開発費増加でも営業増益。増配。 |
| 【目標増額】25年度売上２兆円、がん領域０・９兆円以上（策定時各１・６兆円、０・６兆円）に。後発薬子会社を250億円で売却（影響表記未反映）、新薬に経営資源集中。 |
■信越化学工業≪4063≫
塩化ビニル樹脂、半導体シリコンウエハで世界首位。ケイ素樹脂、フォトレジスト等も。好財務
※2024年3月期の業績は非開示のため、四季報3月号より抜粋
| 【後 退】塩ビは下期に市況回復、年末の能力増強も加勢するが上期の北米向け数量・価格軟化痛い。半導体ウエハ・レジストも前半は顧客の在庫調整続く。償却費増え高水準ながら営業益一歩後退。連続増配も。 |
| 【市 況】半導体顧客の在庫調整一巡はロジック・メモリーとも７～９月期以降にずれ込む見通し。12・５億ドル投じ能力増強進めてきた米国塩ビは12月から10％増産へ。 |
■リクルートホールディングス≪6098≫
求人情報検索エンジン『インディード』、生活情報分野の販促・人材メディア、人材派遣の３本柱
※2024年3月期の通期業績は非開示。以下の通り、第1四半期のみの開示。減収減益見込み。
| 【続 落】飲食、旅行など販促関連増勢。が、米国採用需要の急減が成長柱のインディード直撃、下期さらに市場縮小の公算。人材派遣も欧米軟調。前期末膨張の人員削減・拠点統合費用減るが補えず。増配は継続。 |
| 【インディード】前期末、同社軸に部門従業員の約15％、2400人削減。市場縮小のスピード勘案しつつ追加の費用削減も検討へ。復調期に向けマッチング精度向上施策は継続。 |
■おわりに
直近の業績が好調なのか、不調なのか。
業績推移に安定感があるのか、ムラがあるのか。
利益率が高いのか、低いのか。
グラフから様々なことが視覚的に読み取れます。
投資対象として、興味が湧いた銘柄はありましたか？
私は注目している銘柄について、このグラフを定期的に更新し、株式投資のエントリー、利益確定の判断の参考にしています。
業績が下降トレンドなのに、株価が高いままであれば、売る準備をした方がいいかもしれません。
業績が上向き始めているにも関わらず、株価がさえないままであれば、仕込むのに良いタイミングなのかもしれません。
上記グラフの情報（売上高・営業利益・純利益・EPS）は、直近数年分であれば会社四季報から調べることができます。
もっと長いスパンで調べたい方は、各社IRサイトの決算短信で調べることができます。
ぜひ活用してみて下さい。
投資判断においては、上記の業績の他にも、
・貸借対照表（BS）の状況
・キャッシュフローの状況
・配当などの株主還元方針
・ビジネスモデルの強さ
・競合他社の状況
・為替や金利などの外部環境
など、様々な要素が影響します。
少しずつ勉強を重ね、投資の精度を高めていきましょう。
株式投資について外部のスクールで体系的に学びたい方、リアルな投資仲間を作りたい方は、ファイナンシャル・アカデミーの株式投資スクールもオススメです。
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本日もお読み頂きありがとうございました！
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