直近の業績が好調なのか、不調なのか。
業績推移に安定感があるのか、ムラがあるのか。
利益率が高いのか、低いのか。
業績の推移を図解することで、様々なことが視覚的に読み取れます。
この記事では日本を代表する30銘柄を集めた「TOPIX Core 30」から、「輸送用機器」「精密機器」「機械」業種の以下5銘柄の業績を図解します。
・精密機器・・・HOYA≪7741≫
・機械・・・・・SMC≪6273≫、ダイキン工業≪6367≫
本記事で図解する業績は以下の4点です。
・営業利益
・純利益
・EPS（一株純利益）
EPSは折れ線グラフ（右軸）にて、他の３つは棒グラフ（左軸）にて表現しています。
IFRS、日本基準、米国基準など、会計基準が会社によって異なるため、グラフの中の項目名が若干異なりますがご了承ください。
四季報記載のコメントも掲載します。
投資判断の一助になれば幸いです。
■トヨタ自動車≪7203≫
４輪世界首位。国内シェア３割超。日野、ダイハツを傘下。ＳＵＢＡＲＵ、マツダ、スズキと提携
| 【再増額】世界販売は過去最高1138万台（前期比７％増）。高単価ＳＵＶ伸長。中国苦戦も台数増の日米欧が高水準。円安効果や販価改定が想定超。増益幅拡大。増配。25年３月期は好採算のＨＶ続伸で上昇。 |
| 【北米ＥＶ】米国初の電池工場に１・２兆円追加投資、25年稼働。韓国ＬＧ系とは電池供給契約締結。電磁鋼板訴訟は日鉄側が請求放棄し幕引き。デンソー株を一部売却。 |
■本田技研工業≪7267≫
４輪世界７位で北米が収益源。２輪は世界首位。環境対応を強化。４０年までに脱エンジン目標
| 【再増額】稼ぎ頭の２輪はアジア牽引。４輪は中国低迷で410万台（11％増）に下振れ。ただ北米や国内好調。販価改定や円安効果が想定超。会社増額修正なお保守的。増配。25年３月期は販価改定浸透し小幅増。 |
| 【牽引役】電動２輪の製造開発に30年まで5000億円投資。専用工場建設し計30モデル投入、30年世界販売400万台へ。米ＧＭと共同開発の量販価格帯ＥＶは中止。 |
■HOYA≪7741≫
眼鏡レンズ、半導体用マスク基板に強い。内視鏡事業も育成。１４年にセイコーの眼鏡販社を買収
※2024年3月期通期予想は現時点で非開示（第1四半期決算発表時に中間予想を開示し、第3四半期決算発表時に通期予想を開示する方針）のため、会社四季報3月号の数値をグラフ化。
| 【上向く】ＨＤＤは顧客の在庫調整影響大きく、上期に減損（79億円）発生。が、好採算のＥＵＶ向けマスクが尻上がりに回復。眼鏡も販売網拡大で伸長し、営業益好転。25年３月期はＰＢ製品のコンタクト拡大。 |
| 【子会社】中国に白内障用眼内レンズを製造・販売する子会社設立。子ども向け近視抑制眼鏡レンズは販売地域拡大で売上増加傾向、その他眼鏡の販路開拓にも一役買う。 |
■SMC≪6273≫
ＦＡ空圧制御機器で世界首位。国内シェア６割強、海外４割。顧客の業種は幅広く収益基盤厚い
| 【反 落】柱の空圧制御機器は自動車向け堅調。が、中国景気低迷で好採算のＥＶ向け数量減。日米とアジアの半導体向けが軟調で操業度低下。円安押し上げも及ばず営業益反落。為替差益続く。25年３月期は欧米でＥＶ用が拡大、半導体関連は下期回復。 |
| 【環 境】工場のエア消費抑える製品群を強化。ＣＯ2削減掲げ他社からの切り替え提案。26年までに技術者約300人増やす。 |
■ダイキン工業≪6367≫
エアコン世界首位級。国内は業務用断トツ。Ｍ＆Ａも駆使し各国で存在感。フッ素化学事業も
※2014年3月期～2017年3月期の営業利益はHP掲載なしのため、代替として経常利益数値にてグラフ化。
| 【最高益】空調機は欧州が補助金制度変更で苦戦、中国前期並み。ただ国内は価格再改定効く。柱の米州はデータセンター向けなど業務用が牽引。円安追い風。販促費は抑制し、最高純益連続更新。25年３月期も省エネ需要旺盛で増益。100周年記念配か。 |
| 【省エネ】米国で高効率インバーター搭載空調機を普及価格帯にも展開。省エネ化需要取り込み。米ＩＲＡの税優遇も追い風。 |
■おわりに
直近の業績が好調なのか、不調なのか。
業績推移に安定感があるのか、ムラがあるのか。
利益率が高いのか、低いのか。
グラフから様々なことが視覚的に読み取れます。
投資対象として、興味が湧いた銘柄はありましたか？
私は注目している銘柄について、このグラフを定期的に更新し、株式投資のエントリー、利益確定の判断の参考にしています。
業績が下降トレンドなのに、株価が高いままであれば、売る準備をした方がいいかもしれません。
業績が上向き始めているにも関わらず、株価がさえないままであれば、仕込むのに良いタイミングなのかもしれません。
上記グラフの情報（売上高・営業利益・純利益・EPS）は、直近数年分であれば会社四季報から調べることができます。
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もっと長いスパンで調べたい方は、各社IRサイトの決算短信で調べることができます。
ぜひ活用してみて下さい。
投資判断においては、上記の業績の他にも、
・貸借対照表（BS）の状況
・キャッシュフローの状況
・配当などの株主還元方針
・ビジネスモデルの強さ
・競合他社の状況
・為替や金利などの外部環境
など、様々な要素が影響します。
少しずつ勉強を重ね、投資の精度を高めていきましょう。
本日もお読み頂きありがとうございました！
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