三菱地所、三井不動産などの業績を図解【TOPIX Large 70⑨】

決算分析

直近の業績が好調なのか、不調なのか。

業績推移に安定感があるのか、ムラがあるのか。

利益率が高いのか、低いのか。

業績の推移を図解することで、様々なことが視覚的に読み取れます。

この記事では日本を代表する70銘柄を集めた「TOPIX Large 70」(トップ30を集めた「TOPIX Core 30」の次のカテゴリー)から、「不動産業」「建設業」業種の以下5銘柄の業績を図解します。

・不動産業
三井不動産≪8801≫、三菱地所≪8802≫
・建設業
住友不動産≪8830≫、大和ハウス工業≪1925≫、積水ハウス≪1928≫

本記事で図解する業績は以下の4点です。

売上高/営業収益
営業利益
純利益
EPS(一株純利益)

EPSは折れ線グラフ(右軸)にて、他の3つは棒グラフ(左軸)にて表現しています。

IFRS、日本基準、米国基準など、会計基準が会社によって異なるため、グラフの中の項目名が若干異なりますがご了承ください。

四季報記載のコメントも掲載します。

投資判断の一助になれば幸いです。

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■三井不動産≪8801≫

三菱地所と並ぶ総合不動産の双璧。ビル賃貸主力。マンション分譲、非保有不動産事業を拡大

【最高益】柱のビル賃貸が業績牽引。前期稼働物件が通期貢献、既存施設も伸長。ホテルや東京ドームの需要急回復、分譲はマンション引き渡し増え堅調。営業増益続く。金融費用と固定資産売却益膨らむ。増配。
【拡 大】スポーツとエンタメ関連に注力、東京ドームのホテルや商業施設を改装。東京都江東区で研究施設を複数開発、交流拠点も整備しテナント同士の協業を促進。

■三菱地所≪8802≫

三菱グループの総合不動産。賃貸は東京・丸の内が基盤。大手町へ再開発展開中。海外にも特徴

【増 配】牽引役の収益物件売却は縮小、前期の海外大型ビル剥落が痛手。賃貸も減退、再開発に伴い稼働棟数減る。引き渡し戸数増のマンションで補えず営業益反落。固定資産売却特益で純益微増。連続増配。
【米国拡大】南部や中西部でも大型物流施設や賃貸住宅の開発進む。米国軸に成長続くファンド運用は30年度末の運用資産残高約10兆円(22年度末は5・4兆円)目指す。

■住友不動産≪8830≫

総合不動産最大手級。東京中心にオフィスビル、マンション開発。住宅リフォームで独自の強み

【連続最高益】主力の賃貸は羽田の大型複合施設が寄与。オフィスビル稼働棟数も増え賃収拡大、業績牽引。マンションは引き渡し3000戸程度(前期比3・9%増)と堅調。営業増益続く。連続最高純益。増配。
【配当倍増】30年度までの経常益3000億円目標は27年度に前倒し、ビル賃収拡大に力点。年7円増配方針、7年以内に100円配目指す。従業員給与平均7%上昇。

■大和ハウス工業≪1925≫

賃貸住宅、商業施設、物流など事業施設の3本柱。戸建てや内外の都市開発も。配当性向35%超

賃貸住宅、商業施設、物流など事業施設の3本柱。戸建てや内外の都市開発も。配当性向35%超

■積水ハウス≪1928≫

ハウスメーカーの雄。戸建てから賃貸住宅、マンション等に展開。国内外で不動産開発も

ハウスメーカーの雄。戸建てから賃貸住宅、マンション等に展開。国内外で不動産開発も

■おわりに

直近の業績が好調なのか、不調なのか。

業績推移に安定感があるのか、ムラがあるのか。

利益率が高いのか、低いのか。

グラフから様々なことが視覚的に読み取れます。

投資対象として、興味が湧いた銘柄はありましたか?

私は注目している銘柄について、このグラフを定期的に更新し、株式投資のエントリー、利益確定の判断の参考にしています。

業績が下降トレンドなのに、株価が高いままであれば、売る準備をした方がいいかもしれません。

業績が上向き始めているにも関わらず、株価がさえないままであれば、仕込むのに良いタイミングなのかもしれません。

上記グラフの情報(売上高・営業利益・純利益・EPS)は、直近数年分であれば会社四季報から調べることができます。

もっと長いスパンで調べたい方は、各社IRサイトの決算短信で調べることができます。

ぜひ活用してみて下さい。

投資判断においては、上記の業績の他にも、

貸借対照表(BS)の状況
キャッシュフローの状況
配当などの株主還元方針
ビジネスモデルの強さ
競合他社の状況
為替や金利などの外部環境

など、様々な要素が影響します。

少しずつ勉強を重ね、投資の精度を高めていきましょう。

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本日もお読み頂きありがとうございました!

コメント

  1. yoshi より:

    「三菱地所、三井不動産などの業績を図解【TOPIX Large 70⑨】」とても良く分かりました。ありがとうございます。

    • yoehiさん、いつも記事読んで頂きありがとうございます!三菱地所と三井不動産のEPSの右肩上がり感はとても魅力的に感じました。
      気づきを投資に活かせるように今後もやっていきます!

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